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股市新势力ATM 看马云、马化腾、雷军如何布局A股
2015年01月28日 13:45:49 来源: 《价值线》杂志
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    当人们看腻了BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)组合后,从A股资本市场的角度看过去,《价值线》发现了ATM(阿里巴巴、腾讯、小米)的新组合,这是股市的一股新势力。

    在互联网时代新成长起来的巨人公司——阿里巴巴(Alibaba)、腾讯(Tencent)和小米(Mi),每家似乎都在下一局很大的棋。A股市场基本上汇集了中国各行各业最优秀的公司,马云、马化腾、雷军等人怎么可能错过?本期《价值线》将细细梳理ATM如何在A股上市公司布局。

    马云在多个场合表示,阿里巴巴在做生态圈。无论是在阿里巴赴美上市前还是上市后,马云一直在A股市场精耕细作,从文化娱乐产业到医疗,从全球化的物流到云端的大数据……无一不闪现着阿里的身影。或并购或参股,一个宏大的商业帝国版图正隐隐成形。

    “3Q”大战之后,腾讯一改“别人做什么我也做什么”的“抄袭者”和“搅局者”的面目,以“合作者”的姿态广泛在游戏娱乐、互联网金融、O2O商业等领域,沉着隐重地开拓着自己的疆土。腾讯凭借着身后海量的用户资源,携手国金证券,入股顺网科技,联盟中国石化……

    自2010年雷军开始做手机以来,在短短四年的时间就跻身于全球手机商前三名。但很明显,雷军的野心不仅仅在手机,手机只是小米战略中硬件平台的一个部分,其他的硬件平台还包括电视和路由器等一系列产品。基于硬件平台,小米将进一步做内容和软件系统。小米的目标是要投资100家公司,2014年已经投资了25家。在A股市场,小米主要投资了三家公司,分别为九安医疗、美的集团和华策影视。

    ATM三驾马车在A股市场的崛起,是科技与资本相结合的新典范。他们如何借助资本市场进行产业整合?市场又如何因应他们而改变?资本市场成为他们的超级取款机还是超级存款机?人们既期待,又疑虑。

     A篇                      

    阿里  马云:健康和快乐战略

    马云说:“阿里巴巴未来的重大战略是健康和快乐。”在去年6月接受媒体采访时,马云有23次提到了“快乐”这个词。

    2014年阿里在A股市场的重大投资包括互联网金融行业的恒生电子、文化产业的华谊兄弟和华数传媒、医疗行业的白云山等,一改过去主投小公司的惯例。而从阿里巴巴内部传出来的最新信息是,阿里财务投资部门的角色正在面临巨大转变,作为VC的功能逐步减弱,转为服务战略投资。这或许意味着阿里巴巴撒网式的投资布局基本暂告一段落,接下来的投资将都是银泰和华数这类战略级大项目布局。

    也许在若干年后,阿里巴巴这一符号不再代表一个电商平台,而是包含各个产业链的一个商业生态圈。

    深耕文化娱乐产业

    目标公司:华谊兄弟 华数传媒

    2014年11月18日晚间,华谊兄弟发布公告,杭州阿里创投、平安资产管理公司、腾讯计算机公司与中信建投将以36亿元的总金额认购华谊非公开发行A股股票1.4亿股。交易完成后,阿里、腾讯将以持股8.08%的身份并列华谊兄弟第二大股东,平安占股2%。

    马云入股华谊兄弟最早是在2006年6月,受让周石星等人持有的浙江华谊(华谊兄弟前身)13.5%的股权,转让总价为67.5万元。后历经多次股权变更,马云在华谊兄弟上共投入资金约935.24万元,在其上市前累计持股1382.4万股。

    2010年11月1日,马云持有华谊兄弟股份解禁。随后的三年内,马云陆陆续续减持华谊兄弟。2013年10月,马云将1046万股流通股(华谊兄弟上市后多次大比例转增)全部卖出,套现大约2.6亿元,手头只剩下部分限售股。对于马云的密集减持套现,业内认为他是要对游戏产业和阿里巴巴“来往”加大投入。

    在此次华谊兄弟定向增发前,马云仍持有公司4991.22万股股票,占公司股权4.03%。 

    从武侠梦到投资电影

    马云不但持有内地公司华谊兄弟的股份,而且还收购了在香港主板上市的文化中国传播集团,并将其改名为阿里影业。

    在谈及缘何入股华谊兄弟,马云一再强调“不是为了钱。”“5年前投资华谊兄弟,根本没有想到它会扭亏为盈,成功上市”,马云说。

    相关资料显示,马云的电影梦,实际上是阿里文化产业布局中的重要一环,很多年前就已开始了。

    马云从小痴迷两件事:一是英语,二是武侠。马云对金庸武侠小说的推崇是人尽皆知的。在阿里巴巴内部,马云的办公室叫“桃花岛”,会议室叫“光明顶”,洗手间叫“听雨轩”;阿里巴巴的五大业务被称为“达摩五指”,公司的价值体系,先后被称为“独孤九剑”和“六脉神剑”。

    张纪中在拍笑傲江湖时,马云一直坚持在《笑傲江湖》里客串他最爱的角色“风清扬”,最终由于没有表演功底而放弃。2005年8月,张纪中筹拍《碧血剑》,力邀马云出演他喜欢的另一武林高手“穆人清”,但由于妻子反对,马云再次与自己的荧幕处女秀擦肩而过。

    根据马云本人的描述,自己曾五六次拒绝王忠军,正好有一天在一个无聊的会议上俩人坐在一起,王忠军邀请马云去公司看看。马云问:“你是要做赚钱的行业还是做华纳兄弟(全球最大的电影和电视娱乐制作公司)那样的公司?”王忠军给出的答案是后者,随即两人开始了合作。

    “中国现在的问题是,有钱没脑子,口袋满了,脑袋空了,如果文化产业不起来,中国就是个暴发户国家,不能持久的。我们的出发点是希望中国的文化产业能够起来,能够把我们好的价值观呈现给外面。中国也应该有华纳兄弟那样的电影公司。”马云这番话应该是解释其对文化产业投资的动力。

    给电影插上互联网翅膀

    情怀与商业并非一对矛盾体,2014年中国电影全年创造票房296亿,虽然离业界理想目标300亿还有一步之遥,但36%的增长率、8.3亿的观影人次,已经足以让世界震惊。随着资本大肆入驻,萎靡不振的电影市场正在焕发出生机和活力。

    阿里与华谊联手,娱乐将插上互联网的翅膀,或将给2015年电影市场带来不一样的变革。

    在华谊兄弟2014年11月的公告中,公司将与阿里、腾讯开展深层次、多方位战略合作,覆盖电影+衍生业务、电商平台、IP 互通、游戏等各个方面;同时公司与阿里、腾讯、平安合作各有侧重:与阿里合作侧重电商、O2O、在线票务、娱乐宝等方面,双方将共同打造以传统媒体、互联网、金融等方式相结合的全新互动体系,共建娱乐化运营平台。

    支付宝作为强大的移动支付平台,天生就是院线票务的最佳载体,在支付宝主页上,我们很容易找到了“电影狂欢季”的活动页面。而娱乐宝则将众筹电影的概念,引入了阿里和华谊旗下的文化产业,在公众自己的推动之下,提供更多作品。

    根据官方介绍,娱乐宝是由阿里巴巴数字娱乐事业群联合金融机构打造的增值服务平台,用户出资100元即可投资热门影视剧作品,预期年化收益7%,并有机会享受剧组探班、明星见面会等娱乐权益。有别于余额宝的属性,娱乐宝将依附于淘宝移动端,通过向消费者发售产品进行融资,所融资金配置为部分信托计划。

    而阿里旗下的阿里影业未来也将和华谊兄弟形成资源共享及互补,而并非竞争关系。华谊兄弟的影视资源主要在内地,而阿里影业经营范围则在港台地区及海外市场,文化中国(阿里影业前身)很早就陆续与一些大导演或导演公司就电影项目开始了签约合作,并一早拿下了香港和台湾的导演资源,获得了包括周星驰、陈可辛、柴智屏、王家卫等名导们未来项目的优先投资权。据悉,他们的合作模式是:合约通常签订为5-7年,包括5部以上项目的合作。阿里影业先按每个项目1000万元分别向几位投资5000万元。在制作方面,双方约定在未来三年内,阿里影业将和华谊兄弟共同制作、发行5部电影作品;同时,华谊兄弟将释放其电影作品总投资额的5%-10%给阿里参与投资;在未来三年之内,双方将挑选10部华谊电影作品进行娱乐宝业务合作。

    在发行上,双方将就线上票务销售进行合作,优先和淘宝进行线上首发票务合作的华谊电影作品,将进入阿里的内容分发渠道;在IP(互动电视)和衍生方面,双方共同合作的影片(娱乐宝合作影片、阿里参投影片以及制作发行合作影片),其剧本在线阅读传播、音乐作品互联网在线传播、电影作品的游戏及动漫开发均优先与阿里合作。

    未来,阿里影业还将承担起华谊兄弟作品海外发行推广的任务。

    文化娱乐平台整合

    在最近几年,阿里在文化产业出手频频,先后入股了微博、优酷土豆。除了华谊兄弟和阿里影业,阿里系还有一家娱乐类A股上市公司——华数传媒。2014年4月,马云、史玉柱斥资65.36亿元入股华数传媒,占公司股份总数20%。

    早在2010年阿里与华数集团下属浙江华数传媒网络有限公司曾共同投资1亿元人民币成立华数淘宝,试水网络视频电视购物。双方合作后,在淘宝网上组建了“华数淘宝”,在数字电视上提供12大类商品,用户可通过遥控器与机顶盒互动购买,可选择货到付款或用支付宝电视版。

    双方的第二次合作为2013年7月23日,阿里发布了两类基于阿里智能TV操作系统的硬件产品,盒子与智能电视,其中盒子产品由阿里与华数联手推出。

    目前,华数传媒在杭州拥有200余万用户,“省网整合”加上“中广有线”整合预期可以达到2000万有线电视用户,其与外地有线网络公司合作的互动电视用户差不多也有2000万。故此推算,华数传媒的有线电视用户近5000万。华数传媒最大的价值在于它的内容与牌照。华数传媒拥有全国最大的数字化节目内容媒体资源库,是全国最大的互动电视内容提供商和3G手机电视内容提供商,也是本地有线数字电视网络运营平台和面向全国的互动电视运营服务主平台。此外,华数传媒不仅拥有IPTV运营牌照和互联网电视牌照,还拥有3G手机电视全国集成运营牌照。目前国内只有6家公司拥有和华数传媒相同的垄断性牌照和资质资源,分别为:中央电视台、中央人民广播电台和中国国际广播电台旗下的CNTV、CNBN和CIBN,上海文广旗下的百视通,湖南卫视以及南方传媒。

    广发证券研究报告指出,2014 年是华谊未来 5 年战略的起步年,华谊业务结构已从电影、电视剧、艺人经纪3 大主业升级为影视娱乐(电影、电视剧、艺人经纪、影院、音乐、娱乐营销等)、互联网娱乐(游戏、新媒体、粉丝文化、在线发行等)、品牌授权与实景娱乐(品牌授权、电影公社、文化城、主题乐园、实景娱乐等)新 3 驾马车/新 3 大主业。影视娱乐板块是阿里娱乐帝国的火车头,是 IP内容动力源,以电影、电视剧、音乐等大众化产品引爆 IP 价值,再通过互联网娱乐、品牌授权与实景娱乐承载并释放更多 IP 价值,使 IP 在华谊内部平台与三马业务平台上流转、衍生、增值、再造形成全媒体、多业务、多出口的超大型娱乐平台。

    “文化产业里面有很大的问题。很多文化人他不愿意用商业的手段,文人如果看不起商人,看不起商业的手段,那最多就是孔乙己,排出七文大钱,这个国家也没希望。”在一次接受访谈时马云如是说。

    圈地大健康领域

    目标公司:白云山

    “十年以后的机会是你会碰到什么麻烦,如果你知道就要准备,今天的水、空气、食品会导致十年以后很多家庭会出现疾病,假设我们今天开始准备,十年以后既解决社会问题,同时也是我们的机会。”马云在谈到自己对健康产业看法时说。

    2014年年初,阿里巴巴与云锋基金(阿里旗下的投资公司)斥资1.7亿美元战略投资港股公司中信21世纪,并更名为阿里健康,医药布局开始提速。中信21世纪旗下的95095平台第一个拿到第三方网上药品销售资格证的试点牌照,而其培育近十年的“药品监管码”更被认为是该笔价值10亿的收购中最重要的资产。

    2015年1月,云峰基金入股白云山,进一步布局健康产业。

    得牌照者得天下

    或许大家已经习惯了在网上购物,然而很少有药品可以在网上合法地买到。

    据有关规定,通过互联网销售药品,必须经过食品药品监督管理部门审批,取得《互联网药品信息服务资格证》和《互联网药品交易服务机构资格证书》。而包括淘宝商城、京东商城等国内所有的B2C平台,目前只取得了《互联网药品信息服务资格证》,尚未取得《互联网药品交易服务机构资格证书》,并不具备在线卖药的资格。

    中信21世纪旗下的95095拥有的第三方网上药品销售资格证的试点牌照,被外界认为是阿里在处方药销售上的一个重大进步。

    此前,阿里为了规避牌照,只能通过在天猫或淘宝平台给其他电商网站导流量的方式进行间接销售,而通过此次收购获得牌照资质后,通过整合,阿里就能在处方药医药领域进行直接销售。 

    去年国内药品市场总规模突破1万亿元人民币,与去年整个电子商务的规模旗鼓相当。随着国内药品市场高速扩容,未来的市场规模将更加庞大。 

    而凭借这块牌照,阿里巴巴网上药品交易将与竞争中的京东医药城、刚刚涉足第三方医药平台的腾讯拉开了距离。中国医药企业管理协会医药电子商务研究课题组核心专家谷军称,“马云做了电商医药圈最大的生意。”

    大数据推动健康产业

    阿里巴巴方面曾公开表示,中信21世纪的药品业务有吸引力的主要是公司的条形码药品跟踪系统。 

    阿里巴巴在上市前递交的招股说明书中表示,中国政府因为担心疫苗被污染,曾要求中信21世纪追寻一个疫苗的批号。招股说明书称,该公司的技术能够在一天内找到20万剂尚未使用的疫苗。这一信息曾让医疗界颇为震惊。

    在入主中信21世纪之后,阿里巴巴今年7月宣布启动“药品安全计划”,用户通过手机淘宝和支付宝钱包客户端,扫描全国市面上任意一盒药品包装上的条形码和药品监管码,就能获得该药品的真伪提示、用法、禁忌、生产批次及流通过程等信息。这一数据的来源,便是中信21世纪。 

    而随着入主中信21世纪,阿里巴巴投资多年打造的阿里云系统也开始展露峥嵘。阿里健康不惜3720万“分手费”代价将数据库从甲骨文公司迁移到阿里云平台,不但让阿里健康每年能节省大笔维护费用,也充分发挥了阿里长期在B2B和B2C行业积累的大数据优势。

    云计算被马云看作是阿里巴巴未来三大战略之一,阿里云发家于B2B,累积了海量B端数据。后来C端扩张,平台效应放大无数倍。它不但累积下BC两端数据,还建立起一个完整的生态,几乎可以覆盖现实生活里所有行业。目前使用阿里云服务的金融机构已经超过100家。

    入股广药剑指 O2O 

    停牌一个多月的白云山于2015年1月12日晚间发布了募资百亿的公告。公司拟向广药集团等5名特定对象发行A股股票合计不超过41946.31万股,合计筹集资金总额不超过100亿元,并配售H股20%之新增股份。同时,公司公布了员工持股计划草案。本次非公开发行的发行对象为控股股东广药集团、添富-定增盛世66号、广州国发、广州城发、云锋投资等5名特定对象。

    根据公告,白云山与阿里健康的合作主要涉及三方面。在医药电商方面,白云山将利用其丰富的药品产品、庞大的零售终端和成熟的药房托管技术与阿里健康平台和技术资源对接。医药电子商务是广药白云山重点发展的业务板块之一。据悉,广药白云山旗下有百家零售连锁药店,在电子商务起步较早,“广药健民”电子商务平台目前已经拥有上百万的注册会员,并获得跨境电商试点资格。另外,广药旗下的医药商业公司广州市医药公司作为全国龙头医药商业企业,目前正在广东多家三级医院进行现代医药物流延伸(药房托管)的新商业模式探索。

    同时,阿里和广药还将共同探索药品O2O销售模式,阿里已经推出了 “阿里健康”客户端,石家庄成为阿里健康客户端的首个全国试点城市,12月9日,阿里健康APP业务正式落地老家杭州;12月11日,阿里健康APP业务正式在重庆上线。这是阿里推出的处方电子化平台。患者在医院就医后,可以通过该客户端将医生开具的处方拍照上传,社会药店就可以通过客户端以市场竞价的方式响应电子处方,患者则可以综合价格、服务、品牌等因素,选择自己中意的药品供应和配送服务。至 2014年12月中旬,阿里健康APP在石家庄的下载量近20万。

    在大健康产品方面,白云山提供现有产品与阿里健康平台进行对接,并基于对方大健康数据合作开发特定产品;在医疗健康服务方面,公司医疗资源与乙方技术和平台开展合作共同打造“未来医院”并探索开发新业务,共同探索医院处方的社会化流转运作模式。

    马云旗下的支付宝自去年开始推进一项计划,以改变目前中国大部分公立医院拥挤不堪的现状,帮助医院提高运转效率,更加优化医疗资源的配置,这一计划被命名为“未来医院计划”。根据这一计划,支付宝未来将对医疗机构开放自己的平台能力,包括账户体系、移动平台、支付及金融解决方案、云计算能力、大数据平台等,以帮助医院在移动互联网时代变得更加高效。

    而开放大数据平台并结合云计算能力,并与可穿戴设备厂商、医疗机构、政府卫生部门等合作,共同搭建基于大数据的健康管理平台后,马云的最终目标是,实现从治疗到预防的转变。 

    互联网金融强者恒强

    目标公司:恒生电子 

    马云曾表示,阿里的业务体系分三个层面,一是电子商务平台,二互联网金融,三是大数据。在互联网金融方面,除了大家熟知的支付宝、余额宝、阿里小贷等等之外,阿里重点投资了A股公司恒生电子。

    恒生电子是我国证券、基金、信托、财务公司等金融行业的主要软件服务提供商,在行业处于领先地位,2014年,马云成为恒生电子实际控制人。

    2014年11月,恒生电子与阿里系公司云汉投资和蚂蚁金服(支付宝母公司)联合第一财经,在数据业务领域寻求资本及业务合作机会。同时阿里系还和恒生电子共同成立了新的互联网公司。

    互联网金融强强合作

    去年4月,阿里巴巴的马云和谢世煌宣布,同意购买恒生电子20%的股权。同年10月,恒生电子公告称,收到控股股东杭州恒生电子集团有限公司的通知,17名自然人股东按其持有的恒生集团的股权比例将恒生集团总计100%的股权过户至浙江融信名下,并已完成相应的工商变更程序。马云正式成为恒生电子的实际控制人。

    2014年11月24日,恒生电子再发公告,公司与第一财经、蚂蚁金服、云汉投资签署《合作意向书》,后三者将斥资3.9亿对恒生聚源进行战略投资。此外,各方同意在数据业务领域寻求资本及业务 层面的合作机会,共同将恒生聚源打造成一家领先的数据服务公司。恒生电子拟与中投保、蚂蚁金服、云汉投资、盈丰时代签署《发起人协议书》,共同出资5000万发起设立浙江三潭金融信息服务股份公司,从事互联网金融业务,恒生电子初始占有项目公司21.75%的股权。

    其合作内容包括:一方面,恒生方会向阿里方购买服务,包括向阿里云采购云服务、向淘宝采购基金直销服务、向支付宝采购第三方支付服务或货款收付服务、向招财宝采购理财产品销售推广中介服务、向集分宝采购理财产品销售推广中介服务;另一方面,阿里方会向恒生方购买IT技术服务,包括支付宝委托恒生方开发金融领域的软件或恒生方向支付宝备付金银行提供技术运维、支付宝杭州委托开发金融领域的软件、蚂蚁金服委托开发相关银行IT系统软件等。

    中国“彭博”猜想

    当大股东换成马云之后,恒生电子不再是传统意义上的软件公司,人们开始关注其2.0(互联网)业务该如何耕耘。

    招商证券一份研究报告认为,恒生聚源是国内主要的金融资讯供应商之一,原有产品包括投资终端、聚源终端、基础数据库、接口数据库、应用数据库等;蚂蚁金服旗下品牌包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行等;第一财经是国内唯一一家集广播、电视、日报、网站、杂志于一体的中国专业财经媒体公司,可以提供实时、高质的财经新闻和深度评析;而云汉投资是恒生电子核心团队对创新业务项目的投资主体。四方合作一方面绑定恒生核心团队,一方面将打通恒生聚源从媒体、数据、支付到终端一条龙的服务,奠定平台化基础。

    但一些研究认为,支付宝牵手恒生电子及第一财经给人的想象力空间远不止于此。长江证券表示,马云的金融帝国梦是成为大众用户的金融入口,目前余额宝平均收益率仅4%左右,人均投资额在几千元,规模要突破万亿难度很大,规模瓶颈已经出现。因此马云必然会寻求打造下一个具有爆炸影响力的互联网金融产品,以此来对抗银行理财产品。

    长江证券进一步认为,浙江三潭金融信息服务股份公司的成立,即是结合中投保的投融资与担保资源、蚂蚁金服的平台与客户资源及恒生的技术优势,未来不排除引入具备强大金融产品设计能力的机构或和HOMS 上具备产品设计能力的金融机构进行对接,来共同打造新的互联网金融产品。数据咨询领域,联合第一财经的内容及传播优势、蚂蚁金服的数据优势,共同打造中国版“彭博”。

    全球化淘宝起航

    目标公司:中海科技 中海集运

    马云在谈到当年eBay入华时,不止一次将其形容为海上来的鲨鱼,“eBay可能是条海里的鲨鱼,可我是扬子江里的鳄鱼,如果我们在海里交战,我便输了,可如果我们在江里交战,我稳赢。”

    鳄鱼打败鲨鱼最重要的因素或许是地利,然而随着阿里IPO,鳄鱼鲨鱼终有一战。

    2014年7月,注册在自贸试验区的中海集运近日公告透露,已与中海科技、阿里巴巴签署合作协议,共同探索电子商务物流综合服务平台,合作打造以海运整箱国际物流运输服务为主体的物流服务网络。

    或许不久的将来,淘宝卖家可以把产品卖到全世界各地,我们也可以很方便地购买进口商品。

    电子商务全球化野心

    马云不止一次提到淘宝的全球化,并试图将“双十一”变成一个全球网购节日。

    2014年“双十一”是阿里集团上市后的首次购物节,第一个主攻方向便是全球化,即国内消费者能购买到全球商品,全球消费者也能购买国内制造产品。除了天猫商城外,天猫国际、淘宝海外、速卖通、菜鸟跨境物流和国际支付宝将实现融合国际化和本地化业务。

    关于全球化,一方面此次“双十一”新开辟了海外会场,天猫国际将海淘代购模式转为商城化,通过保税模式引入海外商品。目前已有20多个国家的海外商家入驻天猫国际。另一方面,帮助中国卖家出境的淘宝海外和速卖通平台将加大平台推广力度——与中国台湾、中国香港等线下商家合作,或在境外网站进行推广等。

    1月21日,在杭州举行的题为“开放、连接、争鸣的“2015阿里服务商年会”上,阿里巴巴集团首席运营官(COO)张勇表示,“市场化、数据化、国际化、生态化”过程中蕴含着巨大的新的市场机遇,特别是在全球化的进程中,阿里完全有机会携手第三方服务商再造一个淘宝、再造一个天猫。

 

    打通跨境物流通道

    电商永远离不开物流支持,从马云斥巨资投入菜鸟网络,就能看出阿里巴巴对物流的饥渴。2014年的“双十一”,菜鸟网络将引入全球物流资源,与海关进行合作,并对跨境服务提供数据预测和检测,实现全球跨境包裹的及时跟踪。

    中海集团是大型国际航运企业集团,集团拥有各类船舶约500艘/3000万载重吨,境内投资参股14个码头,集装箱年吞吐量1900万标准箱,业务范围已覆盖全球100多个国家和地区,拥有航运、工业制造、码头物流金融三大板块。中海集团旗下上市公司包括中海集运、中海发展、中海科技等。其中,中海科技是中海集团旗下信息化整合平台。

    根据公告,中海科技、中海集运与阿里巴巴具体合作内容为,合作各方共同投入资源建设国际海运综合服务平台,项目合作中,中海方及阿里方的客户均可使用平台的在线查询物流运价、在线完成物流下单、 在线咨询、在线结算、在线追踪货物状态等服务。具体分工为,阿里巴巴(中国)网络技术有限公司负责自己网站的客户物流需求引流,投入专业的线上运营和产品团队;中海集运负责提供优质航线的舱位保证,保证全球航线覆盖,投入与线上对接的线下的客服、操作资源;中海科技负责建立国际海运综合服务平台所需的物流服务商信息集成以及中海内部物流操作所需的信息系统。

    分析指出,跨境电子商务市场空间巨大,但物流是短板,中国70%的线上海淘走的都是灰色通道。全球化的仓储管理、独立化的运输配送以及配套的供应链管理,将是跨境电商浪潮下的物流大趋势。

    分切旅游大蛋糕

    目标公司:石基信息                     

    2014年10月,石基信息发布 2014 年度非公开发行股票预案,公司拟向淘宝(中国)软件有限公司,非公开发行股票数量5455.06 万股,占本次发行后公司股份总数的15%,拟募集资金总额为28.10 亿元。阿里巴巴集团旗下淘宝旅行网站的用户在石基信息及其酒店网络的支持下,通过网页或手机预订机票、火车票、酒店以及度假项目。阿里巴巴将获得“网页—酒店”在线预订系统的使用权,这个系统已经被中国很多最好的酒店所采用。

    淘宝入股石基信息,是因为看重在线旅游的巨大潜力,而一旦支付宝庞大的用户基数与石基信息在旅游餐饮市场的领先地位产生交集,新兴的阿里旅游服务,或将对携程、去哪儿等现有在线旅游公司的业务产生挑战。

    发力旅游O2O

    2014年10月28日,阿里巴巴集团宣布,将旗下航旅事业部升级为航旅事业群,“淘宝旅行”升级为全新独立品牌“阿里旅行•去啊”。“去啊”将重点关注消费者的度假出行需求,以无线、服务、创新、平台作为四大战略,推动在线旅游从销售向服务升级。

    与此同时,阿里巴巴还选定了自己的合作伙伴——石基信息。石基信息是国内主流的酒店、餐饮和零售行业资讯管理系统服务商,为企业提供软件供应、系统集成、技术支援等资讯系统整体解决方案,目前在高星级酒店的占有率超过60%,在五星级酒店的市占率超过90%,在低星级酒店市场占有率超过35%,公司拥有近6000 家星级酒店客户,尤其在国内五星级酒店的市场占有率超过90%。在餐饮信息管理系统领域,公司拥有超过10000 家餐饮客户,独占连锁餐饮信息系统行业的头把交椅。

    石基信息董事长李仲初称,双方敲定这笔投资仅用了30分钟。阿里巴巴对于在线旅游的市场前景表示出了极高的热情。

    根据易观智库发布的《中国在线旅游市场趋势预测2014-2017》数据显示,目前中国在线旅游市场对旅游行业的渗透率仅在8.5%左右,远低于发达市场水平。中国在线旅游市场交易规模未来几年将保持稳定增长,2015年将达到3523.8亿元人民币,环比增长25.9%,预计到2017年市场交易规模达到4983.4亿元人民币。易观智库表示,在酒店预订市场,不同酒店提供的服务体验差异性较大,佣金率水平较高,同时,大量小微型酒店、客栈等住宿服务供应商仍未实现信息化,酒店在线预订市场覆盖率存在较大增长空间,酒店预订业务市场规模将继续稳定增长。

    低价搅局在线旅游

    李仲初表示,携程旅行网也提供在线预订服务,但大部分业务仍然需要服务人员为客户提供帮助,石基信息与携程最大的区别是,先进信息技术可以取代这些人力操作。“这就是互联网的用处。”他说。“在未来,前台接待这个职位将会消失”。

    广发证券认为,O2O 平台与商家的信息系统直连是未来的必然趋势,石基客户资源的价值由此突显。另外公司拥有完善的支付清算系统,打造消费闭环具备天然优势。

    群益证券认为,淘宝“去啊”通过畅联平台将酒店管理系统和自身系统直接对接,少了OTA (在线旅游)的中间管道,酒店得以获得客房的自主定价权,大幅减少现有的酒店呼叫中心订单确认方式所需时间,使得交易成本得以削减,消费者方面可以获得相比携程等OTA 更优惠的价格,公司有望从“去啊”的流量和广告费中获得分成。

    截至目前,阿里巴巴预订服务的网络流量仍落后于行业领导者。不过,市场前景巨大。

    T 篇

    腾讯  马化腾:连接一切的大棋局

    2010年腾讯和奇虎360爆发 “3Q大战”时,腾讯更多的是以“抄袭者”和“搅局者”的面目示人;四年过后,腾讯已悄然以“合作者”与“连接者”的姿态出现在世人面前。

    统计显示,截至去年2014年12月,腾讯对外并购投资支出累计已超过530亿元,披露的投资标的累计超过80个,几乎遍布互联网的各个细分领域,而未曾披露的早期项目更是数倍于此数目。而这逾530亿元的投资支出中,高达98%发生于“3Q大战”之后。

    “我们想做最底层,上面由传统行业自己搭载自己的逻辑,来应用在自己的领域,这里面的空间是无穷的,也是我们做不了的…… 在PC端、移动端、多终端,腾讯都能成为一个互联网连接器,一端连接合作伙伴,一端连接海量用户,共同打造一个健康活跃的互联网生态,连接一切。”马化腾在2014腾讯全球合作伙伴大会前一天发表的公开信中这样写道。

    在“连接人与人”实现之后,腾讯借助微信、QQ等连接器深入到互联网行业之外的其他领域。无法擅长一切,腾讯就采取合作方式来放大自身价值。

    搭建金融大平台战略

    目标公司:国金证券 金证股份

    2013年底至2014年初,腾讯在金融业的征途正式启程。2013年11月,腾讯与国金证券展开战略合作;2014年3月5日,微信支付正式运营;2014年6月26日,腾讯与金证股份展开深度合作;2014年7月25日,腾讯公司旗下民营银行——深圳前海微众银行被正式批准筹建申请。

    腾讯总裁刘炽平说,“我们不会试图代替现有的金融企业”。他认为,腾讯所担任的角色是为金融企业搭建起一座能够和更多用户实现连接的桥梁,希望通过这种方式向用户提供更好的金融产品。

    催发券商互联网浪潮

    2013年余额宝推出后,互联网金融的热潮随之传导至证券行业,券商们集体向互联网看齐。海通证券联合91金融开通网上销售渠道,广发证券与新浪联手开启互联网金融理财模式……其中,“触网”最彻底的当属国金证券。2013年11月,国金证券与腾讯签署《战略合作协议》,双方将在在线金融服务平台、网络券商、线下高端投资等多个方面展开合作。合作有效期为2年,协议到期后双方享有同等条件有限续约权。协议规定,鉴于双方战略合作伙伴关系,腾讯在合作中投入大量核心广告资源和内容资源,国金证券每年向腾讯支付相关广告宣传费用1800万元。

    2014年2月20日,国金证券与腾讯合作推出了行业首只互联网证券服务产品佣金宝,以万分之二点五的交易佣金率、闲置资金理财等优势席卷市场。港股通上线后,佣金宝推出万分之一点五的港股交易佣金率(不含规费),再创了港股交易最低佣金记录。

    自从2014年年初国金证券推出佣金宝以来,其经纪业务市场份额快速提升。截止到2014年三季度末,国金证券经纪业务市场份额达到0.92%,比2013年增长0.23%;经纪业务佣金收入5.9亿元,同比增长18%。同时客户资产的沉淀效果也非常明显,截止2014年三季度末国金证券客户保证金达到64.2亿元,相较去年底增长57%。

    海通证券丁文韬表示,金融业与互联网合作,更容易产生业绩增量,可以与互联网联合开发更多快捷、方便、成本低的金融产品。目前,A股市场共有35家证券公司已获得互联网证券试点批文,预计2015年券商的“触网”将会进入“百花齐放”的局面,互联网证券业务将会被推向一个新的高潮。

    抢滩金融IT市场

    2014年,互联网金融迅猛发展,从年初的微信红包,到年底的支付宝购物折价,可以发现BAT等互联网巨头都在加快在金融领域的布局,相互之间的角力愈发激烈。

    继竞争对手恒生电子2014年4月份被马云战略控股之后,2014年6月26日,金证股份发布公告称,公司与腾讯签署了合作协议,金证股份为用户提供定制版营销QQ。据透露,未来该服务平台还将进一步推出包括Q客服、Q开户交易、Q柜台在内的"3Q"功能。首批有五家券商接入平台,分别为中山证券、华龙证券、西藏同信证券、华林证券、广州证券。恒生电子的业务与金证股份较为类似,都是国内领先的金融软件和网络服务商。

    《价值线》了解到,金证股份是余额宝的技术提供方,还与银联商务、腾讯、苏宁易购合作,推出过天天富、微信理财通以及零钱宝等互联网金融产品。作为金融IT服务商,金证股份已完成了金融各细分行业领域的产品线储备,能为行业内各类金融企业提供最全面的IT服务。金证股份2014年12月1日晚间公告,公司将与前海金控共同投资设立金融信息服务外包公司。拟设公司注册资本为2000万元,金证股份出资1400万元,前海金控出资600万元。

    平安证券金融分析师符建认为,与“腾讯+国金证券”模式相比,“腾讯+金证股份”的合作无论是合作层级还是合作深度皆优于与国金的合作。国金获得的仅仅是腾讯门户网站和自选股APP导入的流量,而金证则是直接与核心平台QQ合作,且未来有望攻占微信;国金与腾讯合作的实质不过是广告资源的购买,而金证与腾讯的合作则是对腾讯自身证券服务功能的扩充。在QQ证券理财服务平台上,金证股份的盈利模式为对证券公司收入抽成,并与腾讯五五分成。平台首期已上线开户、交易、理财产品销售和股权质押贷款四大业务,预计3年后,有望为金证带来近2亿元的净利增厚。

    谋划大娱乐生态

    目标公司:顺网科技 华谊兄弟

    2011年以来,腾讯主要围绕主营业务,如游戏、视频等领域的上下游展开投资并购活动,构建大娱乐生态。在国内,腾讯投资了银汉科技(现为华谊兄弟控股)、游戏谷、苏摩科技等,包括入股游戏推广商顺网科技、参股华谊兄弟等。而在国外的投资布局中,腾讯大量投资游戏制作厂商和渠道方,其中著名的动视暴雪、Epic Games、Riot等公司均有腾讯投资的股份。在这几年中腾讯继续扩大优势业务,保持创新和稳定营收来源。

    入股华谊兄弟打通IP流转

    在腾讯投资的文化娱乐产业公司中,最引人注目的当属华谊兄弟,他也是腾讯最早持股并增资的A股上市公司。2011年5月,腾讯以16元/股的价格购入华谊兄弟2780万股的股份,占股本4.6%,成为公司第一大流通股东。

    2011年12月22日华谊兄弟与腾讯签署了《战略合作框架协议》。协议主要内容包括双方在“华谊兄弟专区”频道建设及运营,信息网络传播权的授权播映,影视剧的投资拍摄,大剧精细化运营与整合营销,以及影视剧在宣传及推广方面的合作等几个内容。

    腾讯公司总裁刘炽平在接受媒体采访时表示:“战略投资华谊兄弟,只是双方合作的第一步。”华谊兄弟则称公司正尝试“优质娱乐内容提供商”向“全娱乐运营平台”的转型。

    时隔近三年,2014年11月19日, 华谊兄弟公告了向阿里、腾讯和平安增持公司股票的消息。如此次增发顺利完成,阿里和腾讯将分别以15.33亿元、12.8亿元的代价,拥有华谊8.08%股票,并列成为公司第二大股东。

    根据此次公告内容,腾讯和阿里在华谊今后的发展中获得基本相同的权利。华谊兄弟所拥有的影视作品在改编成互联网游戏、网络文学作品(剧本除外)、动漫作品(电影作品除外)时,腾讯享有优先合作权;腾讯所拥有的网络游戏、文学作品在改编成影视剧作品时,华谊兄弟享有优先合作权。同时,华谊同意将其电影作品总投资额的5%至10%释放给腾讯参与投资。

    双方还将利用各自的优质资源相互合作共同制作、发行5部(数量暂定)电影作品。双方共同合作的影片(腾讯改编影片、腾讯参投影片及制作发行合作影片),其剧本互联网在线阅读传播、音乐作品互联网在线传播、电影作品之游戏、动漫开发均优先与腾讯合作。同时双方也就新媒体方面的合作达成了共识。

    某种意义上,此次增资过后,华谊兄弟和腾讯几乎实现了IP(互动电视)互通,这可以说是娱乐和互联网IP互通的首次尝试,对双方以及双方所在的行业都将产生极其重大的影响。 

    夯实游戏主业根基

    2011年11月,腾讯以均价25元/股,通过大宗交易平台购买顺网科技526万股(占总股本3.98%),成为公司第四大股东。

    顺网科技是首家在创业板上市的互联网娱乐平台企业,公司的互联网娱乐平台业务在网吧渠道具备显著优势,累积了近9万家网吧和5000余万的网民用户。有投行研报认为,从市场份额角度看,顺网科技在网吧娱乐平台的市场地位,不亚于腾讯在即时通信市场的市场地位,公司未来成长空间令人瞩目。

    宏源证券分析师贾亮认为,近期以来顺网科技在资本市场和业务层面布局举措均十分明确,公司增资炫彩、收购浮云、入股慈文,意在抢占流量入口,发挥协同效应,构筑互联网娱乐平台生态系统。业务层面上,公司从网吧业务逐步转型,拓展页游和无线等新业务,支撑公司内生增长。

    顺网科技董秘张丽谈到和腾讯结缘时表示,腾讯一直和公司在游戏推广领域进行合作,也是公司的大客户。今后这种合作会一直延续下去,尤其是在游戏推广方面。

    此外,2013年博瑞传播募资不超过10.6亿元,购买北京漫游谷70%股权。而北京漫游谷的背后法人股东是腾讯公司董事会主席马化腾。

    以地图为入口布局O2O

    目标公司:四维图新 中石化 王府井

    “围绕腾讯派生的概念股大致可以分为三类,第一类是与互联网金融和移动支付相关,第二类是围绕腾讯主营业务产业链开枝散叶,第三类是被O2O大潮推动产生的羊群效应,不排除存在大量的随大流现象。”江苏一位私募人士认为。

    2014年2月,腾讯入股大众点评,以4亿美元持有其20%股份。同月,腾讯再次投资同程网;3月份,腾讯以1.8亿美元从易居手中购买全面摊薄后15%的乐居股份;6月份,腾讯以7.36亿美元收购58同城19.9%股份。大众点评、乐居、同程网、58同城在各自领域深耕多年,它们的共同特征是涉及线下服务,而这些业务领域正是腾讯并不擅长的。

    移动互联网的到来,使得O2O成为未来发展的趋势。马化腾在腾讯成为连接一切的连接型公司构想中,人与服务的连接自然也是重要的一块。因此腾讯入股O2O上游地图业者四维图新,并与王府井、中国石化等公司开展战略合作就显得顺理成章。

    寻找地图入口

    与顺网科技类似,四维图新也是因与腾讯的合作受到关注而被腾讯纳入版图。2013年8月,四维图新公司在深交所互动平台上表示,腾讯手机客户端地图开始使用公司提供的数据基础地图数据。2014年4月29日,四维图新控股股东中国四维与腾讯签署了股份转让协议,协议转让所持有的公司7800万股无限售条件流通股。转让完成后,中国四维持有公司股份为12.58%,而腾讯持有11.28%股权,成为公司第二大股东。

    2014年9 月,公司联合腾讯共同推出了车载互联网整体解决方案趣驾WeDrive,双方合作已经进入实质落地阶段。这是腾讯入股四维图新之后双方共同开发车联网领域合作上的首个产品落地,也是业内首个具备全方位优质互联网服务和PC、PAD、手机、车机等跨屏同步能力的整体车载解决方案。公司与腾讯未来有望把趣驾WeDrive 打造成能为各大车厂提供定制化解决方案的核心平台。

    据介绍,趣驾WeDrive首次将腾讯的互联网产品实现在车机上,整合了腾讯车载QQ、QQ音乐、腾讯新闻、大众点评、自选股、腾讯看比赛和四维图新趣驾导航、趣驾T服务等双方优质资源,使车主可以在驾车过程中享受到多端同步的车载互联网产品体验。

    四维图新还可以根据车厂不同的定制化需求打造专有的WeDrive解决方案,目前已有车厂客户提出了相关需求。下一步,四维图新和腾讯则计划把趣驾WeDrive打造成能为各大车厂提供定制化解决方案的核心平台。双方未来有望进一步以地图为入口布局位置服务,分享产业链盛宴。

    线上对接中石化线下

    2014年9月12日,迄今国内规模最大的混合所有制经营项目迎来了大的进展,由中国人保、腾讯、麦盛三方共同发起设立的深圳市人保腾讯麦盛能源投资基金企业(有限合伙)正式与中国石化旗下的全资子公司中国石化销售有限公司签署增资协议,战略出资100亿元入股销售公司,占销售公司本次增资完成后2.8%的股权,由此,腾讯实现了对中国石化的间接入股。

    在众多产业投资者当中,腾讯无疑是最受关注的一家。在与阿里巴巴的拉锯战当中,腾讯抢下了中石化加油站这一最大的线下零售网络。虽然腾讯不是出资最多的一家,不过基于双方线上、线下资源的O2O想象空间巨大。

    在连接线上与线下的O2O布局中,腾讯的线上能力毋庸置疑:QQ月活跃账户数达8.29亿,微信和WeChat的合并月活跃账户数达4.38亿,尤其微信更被普遍认为是所谓的移动互联网船票。至于线下,中石化销售公司的资源亦足够吸引。目前中国石化在全国已开设了逾3万座加油站以及超过2.3万家易捷便利店,加油卡持卡用户超过8000万人。

    但目前腾讯和中石化的合作还处于非常早期的阶段。腾讯内部一位业务中层经理告诉记者,目前最有可能是与微信和手Q团队合作,但集团尚未确定业务团队对接。“各个团队可能都有想法,但都是意向。”

    据了解,中石化广东公司已和微信在支付环节有合作,这可能成为未来扩大合作的模板。另外,腾讯在地图、车联网盒子等领域的投资项目,也可以和中石化加油站合作。

    王府井O2O试点

    在电商平台洪水猛兽般的冲击下,以百货、超市、卖场为代表的传统零售业态受到了严重的冲击。据数据统计,2014年上半年,国内主要传统零售企业(不含家居、电器)共计关闭158家门店,其数量远超2013全年35家的关店数。其倒闭潮的背后,除了有租金上涨等成本因素外,更多的在于电商冲击下业绩的持续低迷,以致收益不能覆盖成本。  

    2014年2月11日,王府井与腾讯签署战略合作框架协议,王府井与腾讯将利用各自的优势资源,进行长期且持续的战略合作。双方将在微信公众平台商户功能、微信支付服务上开展具体合作,腾讯将向王府井开放其优势业务及成熟市场,并在市场资源、商务拓展、数据共享与分析、技术运营等方面助力王府井全渠道服务体系的构建。

    日前,王府井百货宣布将与腾讯、扫货邦合作推出互联网金融类会员卡”王府UKA”,据了解,王府UKA将与微信绑定,最早将于2015年1月份上线,它不仅可以通过二维码支付,而且还具有理财功能,目前王府井百货给出的年化收益率为4%至5%之间,大致与支付宝相当。  

    通过“王府UKA”这种互联网金融类的会员卡,一是可以通过大数据的方式获取、处理用户的消费特性与习惯,在为单个顾客提供个性化推荐服务的同时,也可以从宏观上调整卖场布局,以更好的服务目标客户。二是由于王府井百货70%的客单价在1000-2000元之间,这部分顾客购买力强,通过微信支付,不仅可以简化支付环节,提升购物体验,而且通过朋友圈红包的分享提高消费者的参与度,增强用户对于商场的粘合度。三是王府UKA4%至5%的年化收益率,对于顾客来说很有吸引力,可以说是线下的支付宝。  

    马化腾对腾讯在线上、线下连接中的定位很明确:“我们不想成为主导,只想成为这个连接器。”不过,美好的O2O想象面前,最终能在多大程度上落实还有待观察。

    上海全维投资总经理程永红表示,不排除一些零售公司可以充分与互联网结合,带来更多业绩增量。但目前来看,更多的是尽力弥补已经丢掉的市场份额,能有多大的增量很难说。“触网”公告发布时,会带来上涨行情也正常,但长远来说,这个利好因素可能就归零。市场很快就会恢复到常态。

    M 篇

    小米  雷军:寻找不同的风口

    刚刚过去的2014年,雷军怎么都绕不过董明珠。无论是年初时候两人打赌,还是年末时因雷军联姻美的引得董明珠不快,都赚足了市场的眼球。

    董明珠不满雷军,或许是因为在商业模式上的“离经叛道”。与格力在空调市场深耕细耘不同,小米行走的是一条产品代工之路。产品线延伸到电子消费类,所有科技热点,无论是在智能电视、智能手机/平板、智能家居、可穿戴领域,都是小米热衷的领域。 

    目前小米生态圈有四层,第一个圈层最核心是自己的产品,如手机、电视、路由器;第二个圈层是其投资的一百多家公司,未来可能还会更多;第三个圈层是其电商平台,这个平台的开放度还会提高,第四个圈层则是MIUI操作系统的硬件产品。 

    作为圈内著名的天使投资人,雷军早些年热衷于投资初创企业,数据显示。但近年来,雷军开始涉足A股市场,与美的、华策影视、九安医疗等企业展开了一系列合作,由于小米自己没有工厂不从事生产这一特性,在未来,我们可以更频繁地看到非上市公司小米的身影。

    智能家居风口上的蜜月

    目标公司:美的集团

    “台风来的时候,猪都会飞”,这句话是雷军的口头禅,他不止一次地用这句话来诠释,为什么小米可以用4年的时间做到这么大的市场保有量。

    当现在几乎每个人都有一部智能手机,而且不想频繁更换的情况下,新的台风口被雷军认为是智能家居。调查显示,中国市场拥有1亿多的潜在智能家居客户,平均每家每年花费1000元,就有1000亿元的市场,更有机构预测,到2015年,智能家居的市场将达到1240亿元。智能家居规模的急速壮大主要原因是:随着技术的发展,以及物联网技术和云计算技术的引入,智能手机和宽带业务的普及奠定了智能家居行业的普及基础。

    “潮科技”的家庭入口

    从两年前开始,小米就推出了小米路由器、小米电视,都力图在智能家居领域呼喊出自己的声音。小米在去年的10月10日微博首发公测了小米智能家居新品,目前除了小米智能控制中心外,其他三款即小蚁智能摄像机、小米智能插座、小米智能灯泡均已公测并开始抢购。

    今年1月,小米继续发布了智能家庭套装,来自生态链公司绿米科技,包含多功能网关、人体感应器、门窗传感器、无线开关、门铃,支持WiFi、Zigbee协议,内置小米智能模块和扬声器。然而这类新奇好玩的东西更多地属于90后新潮的年轻人。“智能家居”依然是处在一个概念形态。

    要真正想培养用户使用习惯,从传统家电行业着手,让人们逐渐习惯智能生活,或许才是真正的风口。小米曾经表示,自己已经设计好了各种家电的网络接口,只要家电厂商愿意,即可加装小米的芯片,从而实现和小米路由器的连接,但是无人响应。

    或许正是这样,才有了小米12.66亿元战略入股美的的动作。投资完成后,小米科技将持有美的1.29%股份,并提名一名核心高管为美的集团董事,双方将在智能家居及其生态链、移动互联网业务领域深度合作。进入2015年,小米和美的技术团队已对接,小米派了一个技术团队与美的空调的技术人员深入交流,双方正在讨论智能空调的合作,美的今年将推出智能空气解决方案。

    据了解,美的今年的智能空调等新品,预计再过一两个月,很快就会落地。传统的空调回家还需设定风速、温度,未来可能一回家,空调自动帮你调好温度、湿度和风速。如果用户体验良好,将有助于双方在智能家居产业的进一步突破。美的空调事业部研究院变频技术模块负责人高级工程师朱良红透露,家用空调只是其中之一,双方合作还将涉及加湿器、空气管家等,冰箱、洗衣机预计也会在合作的范畴。

    “1+1>2”的双赢合作

    在外界看来,美的向小米抛出“橄榄枝”,是美的整体向互联网企业转型的一个战略。小米成为美的股东后,美的更容易植入互联网的基因。同时,可加速美的智能家居进程。早在去年3月份美的提出M-Smart智能家居战略,但并未有实质进展,而且比竞争对手海尔慢了一拍。美的迫切需要完善在智能家居链条上的软实力,包括在用户营销、用户互动等,这些都是小米的强项。

    对于小米而言,智能家居是其未来发展的重要方向,虽然小米推出了路由器、空气净化器等产品,但在智能家居领域仍属于小众类产品。更为重要的是,虽然小米通过路由器打开了智能家居的入口,但难以解决与更多家电产品的互联互通问题。目前,美的覆盖除了电视之外的几乎所有的家用电器,包括空调、洗衣机、冰箱,厨房电器、小家电等众多家电产品。这为小米渗透智能家居市场带来机会。另外,小米可借助美的在家电制造、线下渠道等传统领域的资源,弥补其短板。

    更为重要的是,未来,智能家居的单品之争、入口之争将转为“平台之争”,谁拥有用户最多,谁将成为智能家居的王者。资料显示,美的2013年家电产品销量达到2.5亿台,市场保有量达到20亿台。小米手机2013 年为1870万台,2014年销量超过6000万台。一旦小米+美的的用户大于海尔,那么将会产生“磁铁”效应,吸引更多跨平台合作方参与到小米和美的的智能家居开放平台中,小米+美的的组合将成为继京东的京东+、海尔的U+、百度的ihome等另一大智能家居平台。

    向智能可穿戴医疗器延伸

    目标公司:九安医疗

    “iHealth 是九安医疗旗下的个人智能医疗品牌,一直在苹果专卖店和 Amazon 上销售。iHealth智能血压计,连手机量血压,很简单,有专业解读,送给家人很好的礼品。”2014年9月24日,雷军在微博上这样介绍自己的新伙伴。

    2014年9月,九安医疗公告称,旗下智能健康品牌iHealth将获得小米2500万美元的投资。

    可穿戴的智能医疗器

    2014年6月,九安医疗在互动平台上称,在近日召开的苹果开发者大会上,介绍苹果的HealthKit和Health app时演讲人列举了几款与之相连的产品和APP,公司的iHealth血糖仪和APP有幸成为其中之一。3个月后,九安医疗宣布,旗下智能健康品牌iHealth将获得小米2500万美元的投资。按照双方协议,九安医疗拟通过股权架构调整及人员业务剥离等方式,将iHealth相关全球业务调整至拟新设的独立实体(拟定名为iHealth Inc)之下。小米将与iHealth在用户体验、小米电商和云服务等方面开展深入合作,共同打造移动健康云平台。

    九安医疗曾在国内血压计血糖仪市场处于领先位置,并帮国外厂商代工相关医疗产品。2008年全球经济危机时,九安医疗业绩出现了较严重下滑,但让健康产品连接iPhone的点子,拯救了企业。公司首先注册了带有鲜明苹果产品特征的iHealth商标,并凭借智能医疗概念成功地获得了美国用户的订单和苹果公司的推荐。

    在诸多用户眼中,小米可谓是性价比的代表,小米iHealth云血压计199元的售价也与市售的血压计价格相差无几。而这款血压计将搭载定位偏低端或老龄化用户的红米手机平台,这被认为是小米正在利用周边产品攻占市场的一个信号。因为搭配了一个血压计,年轻人可能在为父母购买手机的时候,最终选定红米。子女送父母送长辈,进而在长辈的圈中口口相传无疑是小米未来的大计划,营销方式颇有脑白金的味道。

    按照HIS的预测,2018年,全球普适性可穿戴移动健康设备出货量将达到5000万-8000万件;2019年,全球销售额总规模将达到 28亿美元。小米和九安医疗的合作正是雷军对健康可穿戴这一市场的展望。

    以硬件平台为基础做内容

    目标公司:华策影视

    2014年10月7日晚间,停牌近三个月的华策影视一口气发布两条重磅信息。首先是20亿元定增预案,由鼎鹿中原、泰康资产、朱雀投资、建投传媒和北京瓦力五方参与,认购金额分别为10亿元、4亿元、3.5亿元、2亿元和0.5亿元。公司称,此番定增主要用于内容制作业务升级、内容版权和模式采购、资源培植与整合、互联网应用开发四方面。

    其次,公司旗下全资孙公司香港投资使用约3.23亿元,收购韩国NEW公司发行的178.60万股新股,获得其15%的股权,成为其第二大股东。未来,华策影视还会帮助NEW上市。据悉,NEW是家专业电影、音乐、表演以及相关附属版权产品发行公司。该公司投资发行了《海雾》、《七号房的礼物》、《辩护人》、《圣殇》、《捉迷藏》等影片。

    此番定增预案五大投资方中,投资10亿元的鼎鹿中原背后实际投资人是百度,而投资5000万元的北京瓦力实际控制人为小米集团CEO雷军。

    陈彤的跳槽疑案

    就在雷军旗下的北京瓦力参股华策影视后的半个月后,2014年10月22日消息传来,新浪主编陈彤闪电离职,外界哗然。随后有消息传出,陈彤加入小米。担任小米的内容投资和内容运营副总裁。人们开始比较茫然,陈彤一个媒体人,到底去小米干吗?

    而背后有小米资本的媒体界面,则发出了一篇名为《重磅•陈彤确认加入小米,目标直指震荡期的乐视》的稿子,配图显示,陈彤站在一台小米电视之后。

    在智能电视领域,小米和乐视是一对相互追赶的竞争对手,但是相对于乐视网多年来积累的庞大影视资源,内容是小米的短板所在。 

    在雷军对小米未来战略布局的描述中,有三条产业链。一是以手机、电视等为代表的硬件;二是以硬件为基础的内容;三是云服务。

    在去年11月4日下午的新闻发布会上,雷军表示,陈彤加入小米后计划第一期投入十亿美金在内容产品,与小米电视负责人王川一起丰富电视和盒子的内容,“未来小米不会直接制作内容,而是通过投资和扶持的形式与各大内容合作伙伴一起成长,在平台上汇集更多内容”。对华策影视的投资,仅仅是一次牛刀小试。

    实际上,小米前后已与土豆优酷、爱奇艺等视频网站签订和合作协议。入股华策影视,被视为小米在内容制作最源头寻找合作伙伴。

    颠覆影视业的野心

    华策影视总经理赵依芳认为,影视企业与BAT合作必须是全方位的颠覆产业的。“此次与百度等企业合作并募集资金,我们的投资战略是面向未来的。华策影视过去版权无论卖给电视台还是视频网站,营利模式都是版权交易,是非常单一的。战略合作并进行全媒体转型后,我们还要加大新的营收来源,包括广告运营、付费收看、IP授权、衍生品、游戏、电子商务、粉丝经济等,所有这些基于互联网形态的收入,要占到总营收的50%,才能算转型成功。”

    未来华策还将与小米展开更深度的合作。华策可能全面学习小米粉丝经济生产模式并充分进行渠道合作。“小米是‘粉丝经济最大的玩家’,这对华策将来做艺人经纪有很大启发。”一位投资人表示。

    中金公司分析师王禹媚在研报中指出:“华策公布20亿元3年期再融资方案,百度、雷军入股;参股韩国最大娱乐内容发行商NEW,加上湖南台芒果TV 之前33元高价参与配套融资,华策已形成最豪华的跨界娱乐阵营。”

    王禹媚认为,华策是最稳健迈向互联网化的国际综合娱乐集团影视公司。借力再融资引入战略资源及资本,公司有望在综艺节目、网络剧、电影等方面全面发力,带动业绩及估值双提升。(金科 赵栋梁)

    

    

    

    

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(责任编辑: 周也琪 )
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·如东岔河镇召开2015安全生产会并签订责任书
·如东县十六届人大四次会议召开第二次大会
·宿迁蒲公英志愿者,将公益之根深深扎下
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新华社:欧洲联赛电视转播费文章被热议的背后
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